Handelskrig rammer tech — Berkshire og Adobe som ankre
Q2 2018 · Gennemgang & nye anbefalinger
Der Sommer 2018 bringt erhöhte Unsicherheit: Der Handelskonflikt zwischen den USA und China eskaliert, die Türkei-Krise belastet Emerging Markets, und die Tech-Aktien zeigen erste Risse. Genau in solchen Phasen zeigt sich, ob eine Anlagestrategie robust ist.
Rückblick: Empfehlungen vom 18.04.2018
| Wert | Einstiegskurs | Kurs heute (18.08.) | Performance | Status |
|---|---|---|---|---|
| NVIDIA (NVDA) | 231,50 USD | 289,40 USD | +25,0 % | Gewinnmitnahme empfohlen |
| Apple (AAPL) | 164,22 USD | 207,99 USD | +26,6 % | Halten |
| Amazon (AMZN) | 1.441 USD | 1.909 USD | +32,5 % | Halten |
| Spotify (SPOT) | 132,00 USD | 118,75 USD | -10,0 % | Halten — langfristig |
Gesamtportfolio: +18,5 % in vier Monaten. NVIDIA und Apple übertrafen unsere Erwartungen deutlich. Spotify enttäuscht kurzfristig durch hohe Verluste und Wettbewerb durch Apple Music — wir bleiben aber investiert.
Kumulierte Performance seit Gründung (8 Monate)
Seit unserem ersten Bericht am 18.12.2017:
| Wert | Gesamtperformance |
|---|---|
| Amazon | +63,3 % |
| Apple | +22,5 % |
| Microsoft (verkauft Apr.) | +9,6 % (realisiert) |
| NVIDIA | +25,0 % (realisiert) |
| Spotify | -10,0 % |
Durchschnittliches Kundenportfolio: ca. +22 % seit Gründung.
Marktlage August 2018
Der S&P 500 notiert bei ~2.850 Punkten — nahe Allzeithochs, aber die Breadth nimmt ab. Nur wenige Tech-Giganten treiben den Index. Der FAANG-Komplex (Facebook, Apple, Amazon, Netflix, Google) macht einen unverhältnismäßig großen Anteil der Gesamtperformance aus.
Wir empfehlen jetzt eine teilweise Gewinnmitnahme bei NVIDIA (25 % der Position) und eine stärkere Diversifikation.
Neue Empfehlungen (August – Dezember 2018)
| Wert | Kurs (18.08.) | Einstiegsbereich | Kursziel | Begründung |
|---|---|---|---|---|
| Berkshire Hathaway B (BRK.B) | 207,80 USD | 200–215 USD | 235 USD | Buffett-Qualität, Cash-Berg, defensiv |
| Adobe (ADBE) | 258,40 USD | 250–265 USD | 300 USD | Creative Cloud, wiederkehrende Umsätze |
| Apple (AAPL) | 207,99 USD | Halten | 230 USD | Weiterhin Halten |
Rechenbeispiel: Gewinnmitnahme NVIDIA
Kunde verkauft 25 % seiner NVIDIA-Position:
- Einstieg: 40 Aktien à 231,50 USD = 9.260 USD
- Verkauf: 10 Aktien à 289,40 USD = 2.894 USD
- Realisierter Gewinn: 579 USD (+25 %)
- Gewinn fließt in Berkshire Hathaway und Adobe
Ausblick
Wir sehen erhöhtes Korrekturrisiko für Q4 2018. Die Fed zieht die Zinsen weiter an, und die Bewertungen im Tech-Sektor sind anspruchsvoll. Berkshire und Adobe bieten Qualität zu faireren Multiples.
Nächster Bericht: 18. Dezember 2018.